VIP会员
内容简介
为了作出*的投资决策,精明的投资者知道他们应该密切关注经济指标.不过,大多数投资者都在寻找传统的晴雨表,像失业率和住房开工率这些大家早已熟知的指标;而的投资者往往在追踪那些被忽视的,有时很新奇,又总是很有趣的指标,那些指标提供了经济走势的真正意义和战胜市场所需要的重要信息。
《读懂华尔街的50个经济指标》的作者西蒙.康斯特勃和罗伯特.E.怀特为投资者提供了功能强大的新工具,引导”看热闹”的投资大众学会如何”看门道”.无论是VIX指数(跟踪投资者的焦虑水平),还是美女指数(跟踪你的家乡有吸引力的女服务员数),这本书以简洁有趣的方式深入分析了50个宝贵的经济指标,以及指标的看点、风险等级、如何根据数据解读及经济趋势采取措施等.这些必不可少的指标,将为您在经济气候中提供必要的建议和启发,成为您驰骋投资市场的得力助手。
目录
引 言?
第一部分 消 费（C）?
1 汽车销售量?
2 连锁业销售?
3 消费者信心?
4 现房销售量?
5 失业及不充分就业?
第二部分 投 资（I）?
6 订单出货比?
7 铜价?
8 耐用品订单?
9 建房许可和住房开工率?
10 工业产值和产能利用率?
11 供应管理协会制造业景气调查?
12 供应管理协会非制造业景气调查?
13 JoC‐ECRI工业价格指数?
14 伦敦金属交易所库存指数?
15 个人储蓄率?
16 单位劳动成本?
第三部分 政 府（G）?
17 联邦政府预算赤字和国家债务?
第四部分 净出口（NX）?
18 波罗的海干散货运价指数?
19 汉堡指数?
20 经常项目贸易赤字?
21 原油储备?
22 日本经济短观调查?
23 财政部资本流通数据?
第五部分 综合指标?
24 美联储褐皮书?
25 裂解差价?
26 信贷可获性振荡指标?
27 联邦基金利率?
28 生育率?
29 人均国内生产总值?
30 伦敦银行同行拆借利率?
31 M2货币供应量?
32 新房销售?
33 费城联储ADS商业环境指数?
34 费城联储商业前景调查?
35 实际利率?
36 空头净额?
37 罗素2000指数?
38 每周领先指数?
39 收益曲线?
第六部分 通货膨胀、恐慌心理和不确定因素?
40 国内生产总值平减指数?
41 黄金价格?
42 经济失调指数?
43 生产价格指数?
44 散户投资行为?
45 信用差价：利息率风险结构?
46 泰德利差?
47 得克萨斯“僵尸银行”比率?
48 财政部通胀保值债券利差?
49 芝加哥交易所动荡指数?
50 美女指数?
结 语?
摘要与插图
1 汽车销售量经济衰退的领先指标,滞后恢复的同步指标
(参见美国供应管理协会制造业调查数据)
1953年,美国通用汽车公司总裁查尔斯.威尔逊曾说:”对国家有利的就是对通用汽车公司有利的,反之亦然.”至今情况依旧.提到经济,是制造业领域,汽车公司(不论是通用还是其他巨头)都起着至关重要的作用.
你可以细数一下制造汽车所需的东西:车身钢板、油漆、挡风玻璃、车灯玻璃、电路所用铜丝、轮胎橡胶、塑料、内饰的布料或皮革,这就意味着当福特、通用、克莱斯勒、本田、现代这些大型汽车公司在制造和销售汽车时,一系列的辅助工业都在同步加紧生产.
“这绝非一个细节指标,”杜克大学富科商学院金融系教授坎贝尔.哈维指出,”汽车工业与许多其他工业有着千丝万缕的联系,通过观察其中动向,你就能够了解整个宏观经济的健康状况.”
对于大多数人,购车是仅次于购房的第二大花销.一辆新车大约3,000 美元(在作者2010年成书时的合理价格),占大多数人税前年收入的很大一部分,更是一些人全年的花销总额.当人们买车的时候,就表明他们对于自己的经济和财务前景很自信.”如果大家觉得自己很有可能失业的时候是无论如何都不会去买车的.”哈维这样解释.
投资策略
汽车销售额是预示经济衰退的可靠领先指标,当人们担心失业的时候几乎不会考虑购车.即便经济刚走出衰退的时候,汽车销售的恢复依旧会滞后,因为大多数人都会等待经济回转形势明朗之后才会考虑大宗购物.
正如本节图表所示,新车销售在2000—2001年的低迷时期下降,在2005年前后有所回升,但在2007年经济出现疲软信号时剧烈下滑.
对于汽车销售我们重点关注新车销售和租赁情况,毕竟只有新车的生产才能带动其他产业.二手车的销售不需要生产新的材料,但也代表了人们的买车意愿.
在解析汽车销售数据时要找到数据趋向.
“要能找到上涨和下跌的惯性势头,”哈维解释说,”你可以观察近些年的情况,找到其中的关联.”
如果你看到连续的销量下跌,很可能就预示着经济即将走向疲软时期.同样,如果趋势是在上涨,经济状况可能在好转.哈维也指出,人们贷款购车行为可能会扰乱销量趋势,因为在经济下滑时期,银行利率降低,同时贷款购车的还贷额也大大降低到人们的支付能力之内,这种情况也会促使经济疲软时期的汽车销量好于预期.
当汽车销售预示即将到来的经济下滑或衰退时,避免投资那些受经济循环影响较大的产业是明智之举.换句话说,就是避开政府债券和优质公司债券.
总结参谋:汽车销售量
资料发布时间:每月第一个交易日发布上月汽车销售数据.
资料来源:各大汽车公司发布数据后,《华尔街日报》记者会在其网站WSJ.com 上整理发布消息.等所有数据放出,网站将发表专文解释数据,解读当前汽车工业状况.
登录”华尔街日报在线”,浏览”市场数据库”,将数据和投资者预期进行对比.你可以在www.WSJMarkets.com 上找到数据库,然后点开Calendars & Economy(财经日历)板块,找到Auto Sales(汽车销售)链接.
其他的数据来源包括交通统计局官网www.bts.gov/publications/
national_transportation_statistics/,和通用、福特、克莱斯勒、现代、本田、丰田等汽车制造公司公布的销售数据.
资料看点:新车销售和租赁的下降趋势.
数据解读:人们因为担心失业不考虑购车.
应对措施:避免投资易受经济循环影响的产业,避开政府债券和优质公司债券.
风险等级:中.
潜在收益:$$.
14 伦敦金属交易所库存指数
领先指标
(另参阅铜价指数和ISM制造业景气指数)
聪明的投资者将铜价作为经济健康状况的判断指标,这是很好的方法,值得.但如果你还能够进一步预测铜价和其他金属价格,是不是更厉