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内容简介
自20世纪80年代末本书第1版出版以来，《期权波动率与定价》已经成为活跃期权交易者阅读的书籍。由于对期权定价原理清楚的解释及对交易策略深入的分析，本书成为有抱负的期权交易者的书目。
新版《期权波动率与定价》对内容进行了更新，以反映期权市场中产品和交易策略的*发展与趋势。本书涵盖了与期权相关的所有方面，包括定价模型、波动率考量、初级与交易策略、风险管理技术等，文字风格清晰易懂，为成功的期权交易的核心理念提供了务实的解释。
本版新增内容主要包括：
扩展股票期权相关内容；
股指期货和股指期权的交易策略；
对波动率更广泛、更深入的讨论；
关于波动率倾斜的分析；
利用期权构建跨市场价差。
依赖于作为专业交易员的经验，作者谢尔登·纳坦恩伯格考察了期权交易的理论与现实。他介绍了期权理论基础，并演示如何将这些理论用于识别获利的交易机会。他介绍了大量的交易策略，阐述了如何根据交易员的市场观点与风险容忍度选择的策略。
用非专业的语言，作者向读者介绍了概率的基本法则，以及如何利用基于这些法则的期权定价模型计算得到期权的理论价值。以此为基础，读者可以了解到模型如何帮助交易员在各种市场条件下构建交易策略，以及在市场条件发生变化后，持仓可能发生的变化及应采取的行动。
与本书实务期权交易策略相匹配，作者强调风险管理的重要性。每种交易策略的风险与收益都被充分分析。作者讨论了如何利用delta、gamma、theta、vega等指标测度风险，以及这些指标如何随市场条件变化而变化。期权交易被呈现为一个动态而非静态的过程。
《期权波动率与定价》这次的新增内容保证了本书能继续作为期权业内的培训材料之一，依然是期权专家的*。
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目录
总序
第1版前言
新版前言
第1章 期权术语
1.1 合约规范
1.2 执行与指派
1.3 市场诚信
1.4 保证金要求
1.5 结算流程
第2章 基础策略
2.1 简单的买入、卖出策略
2.2 风险/收益特征
2.3 组合策略
2.4 构建到期损益图
第3章 理论定价模型导论
3.1 期望收益
3.2 理论价值
3.3 关于模型
3.4 一种简单的方法
3.5 执行价格
3.6 到期时间
3.7 标的合约价格
3.8 利率水平
3.9 股利
3.10 波动率
第4章 波动率
4.1 随机游走和正态分布
4.2 均值和标准差
4.3 标的资产价格作为分布的均值
4.4 波动率是作为标准差
4.5 对数正态分布
4.6 每日和每周的标准差
4.7 波动率和观测到的价格变化
4.8 关于利率产品
4.9 波动率的种类
第5章 利用期权的理论价值
第6章 期权价值与变化的市场条件
6.1 DELTA
6.2 GAMMA
6.3 THETA
6.4 VEGA或KAPPA
6.5 RHO
6.6 总结
第7章 价差导论
7.1 什么是价差
7.2 为什么使用价差
7.3 作为风险管理工具的价差
第8章 波动率价差
8.1 反套利价差
8.2 比例垂直价差
8.3 跨式期权
8.4 宽跨式期权
8.5 蝶式期权
8.6 时间价差
8.7 利率变化和股利变化的影响
8.8 对角价差
8.9 其他变形
8.10 价差敏感度指标
8.11 选择合适的交易策略
8.12 调整
8.13 价差指令输入
第9章 风险因素
9.1 选择价差
9.2 现实的考虑
9.3 误差幅度有多大
9.4 股利和利息
9.5 什么是好的价差
9.6 调整
9.7 投资风格问题
9.8 流动性
第10章 牛市价差与熊市价差
10.1 裸头寸
10.2 牛、熊比例价差
10.3 牛、熊蝶式期权与牛、熊时间价差
10.4 垂直价差
第11章 期 权 套 利
11.1 合成头寸
11.2 转换套利与反转套利
11.3 套利风险
11.4 盒式套利
11.5 卷筒式套利
11.6 在波动率价差中应用合成头寸
11.7 不利用理论价值进行交易
第12章 美式期权的提前执行
12.1 期货期权
12.2 股票期权
12.3 提前执行对交易策略的影响
第13章 利用期权合约套保
13.1 保护性看涨期权和保护性看跌期权
13.2 持保立权
13.3 篱式期权
13.4 复杂套保策略
13.5 投资组合保险
第14章 再论波动率
14.1 波动率的特征
14.2 波动率预测
14.3 一种实用的方法
14.4 关于隐含波动率的思考
第15章 股指期货与指数期权
15.1 什么是指数
15.2 指数的计算
15.3 复制指