期权波动率交易策略

内容简介

本书源自于谢尔登·纳坦恩伯格迎的讲座——《期权波动率策略交易》，是一本期权交易员的实战指南。书中概述了纳坦恩伯格期权分析和交易的宝贵个人经验：如何应用期权模型、预测期权价格，以及运用关键的波动率交易技术，这些都是专业交易员必须掌握的方法。

无论是隐含波动率的基础知识、隐含波动率的计算方法，还是Delta动态对冲和中性持仓的重要性，纳坦恩伯格通过的讲解，简要而清晰地介绍了这些重要概念。本书再次证明纳坦恩伯格是期权交易领域的专家。

目录

中译本序

作者简介

第1章? 期权交易员的工具

? 1.1? 你的目标是不要切断自己的手

? 1.2? 布莱克–斯科尔斯模型：期权定价模型之父

? 1.3? 定价模型的基本要素

第2章? 概率及其在期权估值中扮演的角色

? 2.1? 克服决策过程中的主观性

? 2.2? 关于概率

? 2.3? 求同存异

? 2.4? 扩展概率范围

? 2.5? 正态分布的形成

? 2.6? 分布假设如何影响期权定价

? 2.7? 分布曲线的对称性

第3章? 利用标准差评估波动率

? 3.1? 标准差

? 3.2? 波动率数值是不固定的

? 3.3? 根据不同的时间期限调整波动率

? 3.4? 标准差转换示例说明

? 3.5? 验证波动率

第4章? 提高定价模型的准确性

? 4.1? 波动率参数的必要调整

? 4.2? 对数正态分布与正态分布的主要差异

? 4.3? 市场与模型的不一致

第5章? 波动率的4种类型及其估值方法

? 5.1第1种类型：未来波动率

? 5.2第2种类型：历史波动率

? 5.3第3种类型：预期波动率

? 5.4第4种类型：隐含波动率

? 5.5? 检查参数：如何修正估值

? 5.6? 简化波动率评估

第6章? 波动率交易策略

? 6.1? 波动率交易基础

? 6.2? 策略的进一步调整

? 6.3? 布莱克–斯科尔斯轶事

? 6.4? 波动率交易风险

? 6.5? 裸头寸持仓还是保护性持仓

? 6.6? 波动率曲线

? 6.7? 利用波动率改善预测结果

? 6.8? 波动率圆锥简介

? 6.9? 预测波动率的两个主要模型

? 6.10? 保证金和佣金

第7章? 理论模型与真实交易

? 总结

附录A? 期权基础知识

? A.1? 期权权利金的关键因素

? A.2? 交易目标决定交易策略

? A.3? 行权价格与策略风险

? A.4? 期权的平仓策略及资金管理

? A.5? 美国主要期权交易所

附录B? 布莱克–斯科尔斯模型简介

附录C? 日历价差组合：利用时间价值

附录D? 期权定价中的希腊字母

附录E? 关键术语

术语表

读物

后记