内容简介
本书介绍了公司理财的基本概念、基本理论和基本方法，围绕资金的来源和去向讲解企业融资和投资。此外，为使用公司理财学科发展的需要，本书在后一部分行了公司理财的专题介绍。本书分为6篇，共19章括基础篇、理论篇、主体篇和专题篇。其中，主体篇（第5章到第14章）是本书的重中之重，该篇一步分为投资、融资和营运资金管理三部分详细展开。通过这部分内容的学以使学生对公司理财的精髓——资金的来源与用途有一个很好的认识和掌握。通过这部分内容的学以使学生对公司理财的精髓——资金的来源与用途有一个很好的认识和掌握。
目录
篇基础篇公司理财概述
章公司理财导论
节概述
节公司理财的目标
第三节公司理财的财务决策法则
章财务报表分析
节财务报表的基本结构
节财务报表分析的步骤和方法
第三节财务比率分析
第四节杜邦分析系统
篇理论篇资本预算
第三章资金的时间价值
节资金的时间价值与现金流量
节终值、现值与贴现
第三节多期现金流量的分析
第四节年金和永续年金
第四章净现值与投资准则
节净现值法
节回收期数法
第三节贴现回收期法
第四节内含报酬率法
第三篇主体篇Ⅰ投资
第五章项目投资决策
节项目投资决策概述
节项目投资决策的依据
第三节项目投资决策
第六章投资风险分析
节项目风险评价
节项目投资决策的不确定分析
第七章证券投资
节证券投资概述
节证券估价
第三节有效资本市场理论
第八章收益与风险
节证券投资分析
节优风险资产组合
第三节资本资产定价模型
第四节套利定价理论
第四篇主体篇Ⅱ融资
第九章融资概述
节融资的目标与原则
节融资决策分析
第十章融资方式
节债务融资
节股权融资
第三节认股权证与可转换债券融资
第四节租赁融资方式
第十一章资本结构
节资本成本
节杠杆分析
第三节资本结构理论
第四节优资本结构
第十二章股利政策
节利润的构成与分配
节股利支付的程序和方式
第三节股利分配政策
第五篇主体篇Ⅲ营运资金管理
第十三章流动资产管理
节营运资金管理概述
节现金管理
第三节短期证券管理
第四节应收账款管理
第五节存货管理
第十四章流动负债管理
节流动负债管理概述
节银行短期借款
第三节商业信用
第四节短期融资券融资
第六篇专题篇公司理财专题
第十五章兼并与收购
节兼并与收购的基本形式
节并购的会计法
第三节并购后公司价值的计算
第四节并购效应分析
第十六章公司财务预警
节财务困境
节公司财务预警基本方法
第三节公司财务预警系统
第四节公司财务预警运行机制
第十七章公司财务控制——战略预算管理
节财务控制体系
节战略预算管理基本理论
第三节战略预算管理实施方法
第十八章风险管理
节利率和汇率风险管理
节内部和外部风险
第三节衍生金融工具风险管理
第十九章投资决策
节投资的原因
节投资的资本成本
第三节投资决策的形成
参考文献
摘要与插图
节概述
一、公司理财的概念
理财学是以财政税收为主要环境，以各种金融工具为理财手段，以会计学为基本依据，对企业经营资金的筹措、投放、运用、收益分配行系统管理。理财学亦可表述为对现金流量的控制或资金的融通。
根据公司理财的目标和概念可知：
，公司理财的内容（或对象）主要是资金运动，主括筹资决策、投资决策和股利分配决策等基本的内容。
，公司理财的主体是公司。公司是市场运行的主体，其财务活动应是一种市场活动，应受市场规则和各种专门法律的规范，要重视对理财环境的研究。
第三，公司理财理论体系的建立与会计学、经济学、金融学、财政学等有着密切的联系，公司理财是一门边缘、交叉、实用很强的学科。
第四，公司理财的主要方法是财务预测方法、财务决策方法、财务计划方法、财务控制方法和财务分析方法。
二、西方公司理财理论的发展
西方公司理财理论的产生可以追溯到19世纪末，是为了适应股份公司产展的客观要求，作为一项独立的管理职能从企业管理中分离出来的。按照其重心的不同，西方公司理财理论的发展大致可以分为以下几个阶段。
（一）以筹资为重心的理论阶段
从19世纪下半叶到20世纪初的几十年时间里，由于产业，西方资本主义经济得到飞速发展，社会整体经济的提高扩大了企业对资金的需求。企业为了满足不断扩大的市场需求，追求规模经济效益，实现利润大化，必须扩大产量，加大资金投入。但是，由于资金的稀缺，如何获得企业发展所必需的资金成为整个企业管理的一项重要工作内容，因此，公司理财的工作重心在于如何解决内部对资金需求不断增加与外部资金供给相对较小之间的矛盾。也正是在这一阶段，许多以前的私营企业和合伙企业由于融资渠道相对狭小，不能满足大规模现代化生产的需要，于是股份公司便应运而生了。股份公司通过发行股票，把社会闲散资金集合起来，拓展了融资渠道，同时也给公司理财理论带来许多崭新的研究内容。如1910年，美国学者米德（Meade）出版了20世纪部专门研究公司筹资和公司理财的著作《公司财务》，1938年，戴维（Dewing）和李昂（Lyon）分别出版了《公司财务政策》和《公司及其财务问题》。这些著作主要研究企业如何卓有成效地筹集资本，形成了以研究公司融资为中心的“传统公司理财理论”学派。在这一阶段，公司理财主要从公司外部入手，研究外部因素对融资活动的影响以及公司合并、破产、清偿所涉及的财务问题。所罗门（Solomon）认为，这种传统公司理财研究给现代公司理财理论的产生与完善奠定了基础，但这时的理论忽视资金的使用，存在很大的局限。
（二）以成本管理为重心的理论阶段
在20世纪30年代的资本主义经济大萧条中，股票市场的崩溃使人们意识
到：有充足的资金支持并不能保证企业顺利、健康的运行，只有注重资金的使用效益，保持资本结构的合理，严格控制财务收支，才能使经营立于不败之地。这样，20世纪30年代后，公司理财的开始从扩张的外部融资向防御的内部资金控制转移，各种财务目标和预算的确定、债务重组、资产评估、保持偿债能力等问题开始成为这一时期公司理财研究的重要内容。
在这一阶段，制约企业价值大化的主要因素是企业生产要素的利用效率问题，因此，公司理财的理论研究从筹资转向了成本管理，以解决这一主要问题。这一阶段的主要研究成果是内部控制理论、存货模型理论、经济订货批量法、ABC控制法、商业信用分析与评价理论等。
（三）以资产管理为重心的理论阶段
20世纪50年代以后，面对激烈的市场竞争和买方市场趋势的出现，结历史经验教训的基础上，财务经理普遍认识到，单纯靠扩大融资规模、增加产品产量已无法适应新的形势发展的需要，财务经理的主要任务应该是解决资金利用的效率问题，做好资金利用的决策。在此期间，资金的时间价值引起了财务经理们的普遍关注，以固定资产投资决策为研究对象的资本预算方法日益成熟。早研究投资财务理论的美国人迪恩（Joel Dean）于1951年出版了《资本预算》一书，对公司理财由融资财务管理向……